#205 - 50 ans de Bourse ： les 6 erreurs qui ruinent les épargnants

--Pourquoi la plupart des investisseurs gagnent-ils moins que les fonds dans lesquels ils placent leur argent ? Parce qu'ils vendent au pire moment et achètent au plus haut. Dans cette leçon, Charles Gave partage 50 ans d'expérience des marchés pour vous apprendre à vous méfier de vous-même, puis à faire travailler le temps en votre faveur. Avec Charles Gave et Emmanuelle Gave, à l'Université de l'Épargne (anciennement Institut des Libertés). Dans cette leçon Partie 1 : les six biais psychologiques de l'investisseur -L'aversion à la perte : une perte fait environ 2,25 fois plus mal qu'un gain équivalent ne fait plaisir. -Le biais de confirmation : on ne retient que ce qui nous donne raison. -L'excès de confiance : ceux qui passent le plus d'ordres gagnent le moins. -Le biais de récence : croire que ce qui vient de monter montera toujours. -L'effet moutonnier : même Newton y a laissé sa fortune. -Le paradoxe d'Allais : du livret A au coup de poker, sans transition. Partie 2 : les cinq équations à connaître -Les intérêts composés, « la huitième merveille du monde » -La règle de 72 : combien d'années pour doubler son capital ? -La valeur actuelle : un euro aujourd'hui vaut plus qu'un euro demain. -La moyenne géométrique : perdre 50 % oblige à gagner 100 % pour revenir au point de départ. -Le rendement réel : ce qui reste une fois l'inflation déduite. 00:00 Introduction 02:50 L'écart de comportement 03:55 Biais n°1 : l'aversion à la perte 06:45 Biais n°2 : le biais de confirmation 08:45 Biais n°3 : l'excès de confiance et l'investissement programmé 10:40 Biais n°4 : le biais de récence 12:15 Biais n°5 : l'effet moutonnier, la leçon de Newton 14:00 Ce que coûte le fait de trop bouger 15:30 Parenthèse : dividendes, coopératives et mutuelles 18:05 Biais n°6 : le paradoxe d'Allais 19:40 6 % réel ou 25 % par an : connaître son profil 22:10 Le bon portefeuille est celui qui vous laisse dormir 23:35 Les intérêts composés, 8e merveille du monde 28:10 La formule de la valeur future 30:20 Capitalisation contre répartition : le portefeuille permanent 33:15 Anne et Bernard : pourquoi commencer tôt change tout 36:30 L'exponentielle des dépenses françaises 37:35 La règle de 72 39:45 L'inflation à 2 % et les banquiers centraux 40:50 La valeur actuelle et les taux négatifs 45:15 Moyenne arithmétique ou géométrique ? 51:15 Le rendement réel 54:30 Protéger son épargne en France : ETF, Chine, Inde 58:20 1983 : quand JP Morgan ne savait pas acheter d'obligations françaises 1:00:00 Retraite par capitalisation et portefeuille permanent français 1:04:00 Conclusion Chiffres et références cités -Tversky et Kahneman (1992) : la perte pèse environ 2,25 fois plus lourd que le gain. -Barber et Odean : l'étude sur plus de 65 000 foyers américains qui montre que les investisseurs les plus actifs obtiennent les moins bons résultats. -Maurice Allais, prix Nobel d'économie 1988 : le paradoxe qui porte son nom. -Harry Browne : le portefeuille permanent (¼ actions, ¼ obligations, ¼ liquidités, ¼ or). -Luca Pacioli : la règle de 72. Pour aller plus loin -Le livre de Charles Gave : « Cessez de vous faire avoir. Occupez-vous de votre épargne ! » : https://www.amazon.fr/Cessez-faire-avoir-Occupez-%C3%A9pargne/dp/236445302X Posez vos questions d'économie à l'IA Charles Gave sur l'Université de l'Épargne : https://app.universitedelepargne.fr/ Cette vidéo a un but pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte un risque de perte en capital. Suivez-nous sur les réseaux sociaux : ▶️ Youtube ▶️ Notre site ▶️ Facebook ▶️ Twitter ▶️ Instagram ▶️ Tiktok